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Golden und Death Cross im Rahmen der technischen Analyse

 

Das Wesen der technischen Analyse besteht darin, anhand von statistischen Daten Rückschlüsse auf die Richtung eines Anlageinstruments oder Marktes zu ziehen, um Investitionsentscheidungen zu treffen. Marktexperten setzen bei der Analyse von Aktien- oder Forex Märkten viele Methoden gleichzeitig ein. Auf diese Weise lassen sie weniger Spielraum für Fehler in Bezug auf das Signal der technischen Analyse, das durch die statistischen Daten erzeugt wird.

Die Bewegungen (Volatilität) auf dem Chart  eines Anlageinstruments bilden von Zeit zu Zeit verschiedene Trendlinien und Muster. In der technischen Analyse werden sie mit interessanten Namen wie Tassenformation, Schulter-Kopf-Schulter-Formation, Doppelter Boden oder Doppeltop  bezeichnet. Die Tatsache, dass solche Linien, Kreuze oder Diagramme als aussagekräftiges Signal für die technische Analyse interpretiert werden können, liegt daran, dass sie viele Male wiederholt worden sind. Die Wissenschaft der Statistik ermöglicht es uns also, logische Schlussfolgerungen über Preisbewegungen zu ziehen, wenn wir diese Muster sehen. Anleger oder technische Analysten sollten ihre allgemeinen Markteinschätzungen und die Beobachtung der Nachrichtenlage um Signale der technischen Analyse ergänzen, um die richtigen Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen.

Während einige der Methoden der technischen Analyse in erster Linie Rückschlüsse auf künftige Kursbewegungen zulassen, werden andere Methoden eingesetzt, um vorherzusagen (in gewissem Sinne zu überprüfen), wie lange die aktuellen Marktbedingungen anhalten werden.

Es gibt zwei Begriffe, nämlich das Golden und Death Cross, die in fast alle Weltsprachen eingegangen sind und die nützlich sind, um Rückschlüsse auf die langfristigen Preistrends der Märkte zu ziehen.

 

Was ist ein Golden Cross?

 

Das Golden Cross tritt auf, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (z. B. 50 Tage) einen wichtigen langfristigen gleitenden Durchschnitt (z. B. 200 Tage) nach oben kreuzt. Das Golden Cross wird als Vorbote eines langfristigen Bullenmarktes interpretiert, in dem die Kurse mit großer Dynamik weit über frühere Höchststände in den Charts hinaussteigen.

 

Was ist ein Death Cross?

 

Das Death Cross tritt auf, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (z. B. 50 Tage) einen wichtigen langfristigen gleitenden Durchschnitt (z. B. 200 Tage) nach unten kreuzt. Das Death Cross wird als ein langfristiger Bärenmarkt interpretiert, bei dem die Kurse in einen Abwärtstrend eintreten und die Tiefststände in den Charts weiter sinken können.

Ein wichtiger Parameter von Golden oder Death Cross ist das Handelsvolumen an den Börsen. Für beide Charts gilt ein hohes Handelsvolumen in Kauf- oder Verkaufsrichtung als aussagekräftigeres Signal. Ist das Handelsvolumen gering, wird die Analyse als weniger zuverlässig angesehen.

Golden und Death Cross können auch als Trendumkehr auf den Finanzmärkten interpretiert werden. In den meisten Fällen bestätigen sie eine Trendumkehr, die bereits eingetreten ist. Wenn das Golden Cross auf die Märkte zukommt, wird der langfristige gleitende Durchschnitt zum "Unterstützungsniveau" für den Markt. Obwohl es gelegentlich zu Verkäufen kommen kann, ist es wahrscheinlich, dass ein Bullenmarkt oberhalb des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts bleibt. Wenn die Charts jedoch ein Death Cross anzeigen, wird der Trend des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts als "Widerstand" dienen. Trotz gelegentlicher Aufwärtsbewegungen ist es wahrscheinlich, dass sich der Bärenmarkt fortsetzt und die Märkte unterhalb des langfristigen gleitenden Durchschnitts bleiben.

Wie auf dem Chart  zu sehen ist, erfolgt das Golden Cross in 3 Stufen;

  • Bei einem fallenden Trend manifestiert sich die erste Stufe in einer nachlassenden Umsatzdynamik, die einen Tiefpunkt bildet.
  • Die zweite Phase wird das Überschreiten des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts und des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts sein, begleitet von einer Aufwärtsbewegung. Außerdem liegt der kurzfristige gleitende Durchschnitt über dem langfristigen gleitenden Durchschnitt. Die Tatsache, dass der Anstieg in der zweiten Phase von einem hohen Handelsvolumen begleitet wird, bestätigt das Signal der technischen Analyse.
  • Die dritte Stufe ist das Auftreten eines langfristigen Aufwärtstrends zu höheren Spitzenwerten. Bei möglichen kurzfristigen Rückgängen dient die gleitende Durchschnittslinie als Unterstützung und trägt den Trend nach oben.

Wie auf dem Chart  zu sehen ist, erfolgt das Death Cross in 3 Phasen;

  • Bei einem Aufwärtstrend ist zunächst zu beobachten, dass die Dynamik der Käufe abnimmt, um einen Spitzenwert zu erreichen.
  • Die zweite Phase wird das Überschreiten des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts und des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts sein, begleitet von einer Abwärtsbewegung. Außerdem fällt der kurzfristige gleitende Durchschnitt unter den langfristigen gleitenden Durchschnitt. Die Tatsache, dass der Rückgang in der zweiten Phase von einem starken Handelsvolumen begleitet wird, bestätigt das Signal der technischen Analyse.
  • Die dritte Stufe ist das Auftreten eines langfristigen Abwärtstrends, der die Preise nach unten drückt. Bei möglichen kurzfristigen Anstiegen wirkt die gleitende Durchschnittslinie als Widerstand und verhindert eine Trendumkehr nach oben.

Anmerkung:

Es wurde beobachtet, dass die Wirtschaftskrise zwischen 1929 und 1933, die als Große Depression bekannt ist, die Ölkrise in den 1970er Jahren und die Hypothekenkrise im Jahr 2008 sowie die starken Einbrüche an den Aktienmärkten dem Muster von Death Cross entsprechen.

Das Golden und Death Cross verwenden kurz- und langfristige gleitende Durchschnitte, um sehr wichtige technische Analysesignale zu erzeugen. Allerdings kann nicht jedes Golden Cross als Beginn eines absoluten Bullenmarktes interpretiert werden, und nicht jedes Death Cross kann uns sagen, dass ein absoluter Bärenmarkt bevorsteht. Daher wäre es hilfreich, diese Analysen mit anderen Indikatoren wie RSI (Relative-Stärke-Index), MOM (Momentum-Indikator) und BB (Bollinger-Bänder) zu bestätigen.

 

RSI (Relative-Stärke-Index)

 

Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist ein Indikator der technischen Analyse, der durch den Vergleich der Schlusskurse eines bestimmten Zeitraums für einen finanziellen Vermögenswert mit den vorherigen Schlusskursen des Basiszeitraums berechnet wird. Der allgemein akzeptierte RSI-Wert liegt im Bereich von 30 bis 70. Wenn der RSI-Wert unter 30 fällt, wird dies als überverkaufter Bereich betrachtet, der auf eine Aufwärtsbewegung im Trend hinweist (Kaufsignal). Steigt der RSI-Wert über 70, wird dies als überkaufter Bereich betrachtet, der auf eine Abwärtsbewegung im Trend hinweist (Kaufsignal).

 

MOM (Momentum-Indikator)

 

Der Momentum-Indikator fasst die prozentuale Kursbewegung eines Finanzinstruments über einen bestimmten Zeitraum zusammen. Mit anderen Worten: Sie zeigt dem Anleger, wie viel er in diesem Zeitraum verdient und wie viel er verloren hat. Steigt der Kurs eines Finanzinstruments von seinem aktuellen Niveau aus, während der Wert des MOM-Indikators fällt und einen Tiefpunkt bildet, wird dies als Kaufsignal interpretiert. Dies wird als Verkaufssignal betrachtet, wenn der Kurs des Instruments von seinem aktuellen Niveau abfällt, während der Wert des MOM-Indikators hoch ist und eine Spitze bildet.

 

BB (Bollinger-Bänder)

 

Die Methode der technischen Analyse, die Bollinger-Bänder, ist nach ihrem Erfinder, John Bollinger, benannt. Diese 1980 entwickelte und 2011 auf den Namen John Bollinger eingetragene Technik besteht im Wesentlichen aus Trendlinien, die über und unter den gleitenden Durchschnitten platziert sind und der Standardabweichung in Abhängigkeit von der Volatilität des Produktpreises folgen. Bollinger-Bänder signalisieren, ob die Preise höher oder niedriger sind als sie sein sollten. Bollinger-Bänder verbreitern sich, wenn die Volatilität des Preises eines Finanzinstruments zunimmt; die Bänder verengen sich, wenn die Volatilität abnimmt. Nach dieser Methode decken die Bollinger-Bänder etwa  90% der Kursbewegung ab (88% - 89%) Kursbewegungen, die über die Bänder hinausgehen, gelten als anormal und werden als baldige Preisumkehr interpretiert.

Wir möchten alle unsere Trader daran erinnern, dass kein Signal der technischen Analyse eine absolute Prognose über die Zukunft der Preise geben kann. Auch wenn eine umfassende technische Analyse für ein Finanzinstrument sehr wertvolle Signale liefert, sollte kein Anleger vergessen, dass Verluste genauso möglich sind wie Gewinne an den Finanzmärkten. Sie sollten stets ein gesundes Risiko- und Moneymanagement verfolgen.